目录
第一节利率
第二节到期收益率
第一节利率
利率及其计算参数
简利和复利
等额分期偿还贷款的利率
名义利率、有效利率和连续复利
定义和计算参数
第一章
第一节
第一部分
利率的定义
货币具有两种使用价值
充当交易手段，用于商品和服务的交易
充当资本，用于实体或金融资产的投资
货币占有者在一定期限内将货币使用价值转让给他人使用的行为被称为信用
前者为债权人或投资者，后者为债务人或融资者
利息是货币使用价值或货币的转让价格
是以信用方式投资的收益
或以信用方式取得他人货币的费用
利率的定义
单位货币在单位时间内的转让价格即利率
信用的标准货币单位是100元
标准时间是1年
利率6%一般表示100元货币转让1年的价格
利率的定义
利率作为融资费用率在债务期内是恒定不变的
浮动利率债务在各分期之内债务利率是固定不变的
利率作为投资收益率却会在到期前随货币市场供求而变化
融资费用率和投资收益率都是同一信用市场的市场利率
前者是债权凭证发行时的市场利率
后者是债权凭证从发行至到期之间的市场利率
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导言目标说明在险价值（Value at Risk, VaR）及相关概念的量化方法以及如何用Excel构建基于VaR的风险计量模型结构第一节阐述VaR及其计算第二节阐述VaR的解构和模型回测第三节说明在Excel中构建VaR 模型和对模型回测的方法第一节 在险价值及其计算方法一、在险价值概述最大化损失...
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金融衍生品金融衍生品是金融资产的延迟交割合同，其价值依赖于延迟交割的金融资产（基础金融资产）的未来市场价值。用来管理利率风险的衍生品利率期货合同Financial Futures Contracts远期利率协议Forward Rate Agreements利率互换Interest Rate Swap...
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前言我国正处在利率市场化的进程中短期市场利率和银行贷款利率已经基本上实现了市场化，将要进行的是存款利率市场化金融机构将面临更大的利率风险利率互换是银行对冲利率风险的最重要工具当前我国央行已经推出了大量的利率衍生品其中主要是各种形式的利率互换目录第一节 远期利率第二节 利率互换第三节 用Excel计算...
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