财务报告保险合同准备金计量原则（34页） .pdf-财务管理-保险资料库

财务报告保险合同准备金计量原则（34页） .pdf

基本原则和思路
企业发行债券，面值1000元，5年期，票面利率是4％，市场利率是3.5％。
如何估值？
采用现金流贴现进行估值。基于两个基本要素：
未来现金流的当前估计
货币时间价值
保险合同准备金的计量基于三个基本要素，与国际会计准则理事会（IASB）对计量方法的要求一致：
对未来现金流采用明确的当前估计（Explicit and Current Estimate）
反映现金流量的时间价值（Time Value）
包括显性的边际（Explicit Margins）
基本要素一：对未来现金流采用明确的当前估计
考虑那些现金流？
保险合同承诺的保证利益
构成推定义务的非保证利益
必须的合理费用
保险费和其它收费等现金流入
内嵌衍生工具产生的现金流
估计的特征
无偏估计：基于未来可能的现金流量的概率加权平均值
当前估计：根据资产负债表日可供利用的所有信息更新与市场一致：尽可能与可观察到的市场数据相一致
基本要素二：反映现金流的时间价值
对于未来保险利益不受投资收益影响的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确定。
期限相当
指决定市场利率的资产的期限与负债净现金流支出的期限一致。如果负债现金流的期限长于可观察到的市场利率的期限，需要对利率曲线进行外推。
风险相当
指决定市场利率的资产的风险与负债的风险一致，不应包括影响市场利率的资产的信用风险。
保险合同现金流在金额和时间上的不确定性应通过边际来反映，不应当影响折现率的选择。