香港对投资型保险商品之规范简介（3页）.doc

投资型保险在香港系称为「投资相连长期保险」或「与投资有关的人寿保险计划」。香港投资型保险主要系受「保险公司条例」、「证券及期货条例」以及依前述条例所公布之相关指引或守则所规范。在投资型保险之监理机关方面，主要为保险业监理处及证监会。
依香港保险公司条例第8条之规定，任何公司拟在香港或从香港经营任何類别的保险业务，均应向保险业监督申请，请求给予授权。因此，保险公司如仅单纯向大众推广、销售或发售保险产品，只须向保险业监理处申请核准即可，并无须向证监会申请核准。而保险公司如拟承保投资型保单，由于投资型保单依香港保险公司条例附表1第2部之分类，此种投资相連长期保单系属长期业务類别中的C類(即相連长期類别) 。因此，保险公司欲承保投资相連长期保单必须获保险业监督根据保险公司条例授权为可经营C類长期业务。保险中介人拟销售投资相連保单应获保险业监督或其他自律组织如香港保险业聯会(Hong Kong Federation of Insurers)下属之保险代理登记委员会(Insurance Agents Registration Board)、香港保险顾问聯会(Hong Kong Confederation of Insurance Brokers)或香港专业保险经纪协会(Professional Insurance Brokers Association)为授权登记。
又根据保险业监督所颁布「有关類别C－相連长期业务的分類指引」之规定，類别C保单必须为人寿保险或支付人寿年金的合约；并具有下列特点之一：(a)保单所提供的利益，不論是否有开支或费用的扣减，是全部或部分參照指定资产的价值或从其而得到的收入，或參照股价或其他指數的波动情况计算；(b)保单持有人有权从一系列的投资基金中选择投资资产；(c)市值调整或類似性质的调整会按保单的条款应用于退保∕脱退价值的计算上，但在冷静期内按市值调整计算所退回的投资相連整付保险保单的保费则属例外；及(d)保单条文订明保单持有人要承担全部或部分与其利益相連的投资风险。
另一方面，由于投资相連保险计划属证券及期货条例附表1第1部所界定的集体投资计划(collective investment scheme)。因此，任何人发出任何广告、邀请或文件，或为发出而有任何广告、邀请或文件，而该广告、邀请或文件载有请大众取得或要约取得投资相連保险计划的权益，或參与或要约參与投资相連保险计划的邀请，皆须获得证监会的许可 。
再者，依保险代理管理守则第63条之规定，在登记人士不得从事其代表的保险公司或其委任保险代理获授权经营以外的保险业务類别之前提下，除非获得豁免，否则登记人士只有资格从事其在资格考试取得及格成绩科目的保险业务范围。任何人士如欲登记从事长期保险(包括投资相連长期保险)业务，必须通过保险原理及实务、长期保险及投资相連长期保险三科资格考试。同守则第82条复规定：「登记人士销售与长期保险业务有关的保单时：(a)必须解释保单的长远性质，以及提前终止合约及/或退保的后果；(b)如果保单提供參与利润分配或属投资相連，必须解释保证收益及预计收益的具体分别；(c)举例說明预计收益时，必须解释例子的各项假设，包括派发红利或股息，以及說明保单持有人并非必然享有该等预计收益；(d)如果保险计划属参与(有利润)业务性质者，必须向准保单持有人清楚指出将来配发的红利或股息可能会低于或高于现时列出的数据，过往的表现不一定对将来的表现起指导作用；(e)如果保险计划属相連长期保险业务，必须解释单位值与保单持