海外油气项目风险一效益联动分析模型与应用（11页）.pdf

摘要 由于资源国多变的政策法规、日趋苛刻的合同条款以及区块内难以确定的地质条件和作业环境等，使得中国石油公司从事海外石油项目开发的风险越来越高．该文首先从风险源的角度对海外油气勘探开发过程中的风险进行分类，从三个层面阐述了风险因素的识别方法；将项目NPV计算、蒙特卡洛模拟和风险．效益传递分析方法相结合，建立了以经济效益为核心的风险一效益联动分析模型，提出了基于预计最低收益的风险指数并给出了其计算方法；收集整理了中亚地区实际石油区块数据资料，通过模型计算，给出了各区块的风险．效益分析；分析结果表明，哈萨克斯坦大部分油气区块位于低风险区域，土库曼斯坦的油气项目多数属于高风险高收益，投资者在乌兹别克斯坦投资石油项目往往面临高风险低收益．
关键词海外油气项目；风险．效益联动分析；风险指数；风险识别与评价
1引言
根据相关研究预测，中国国民经济发展对石油的需求量在2020年将接近5亿吨然而预测分析的国内石油产量却不足2亿吨吼加大海外石油开发已成为中国石油公司的重要战略任务和主要业务．由于民族和宗教信仰的多样性以及第三国的干预，全球油气资源较为集中的地区经常冲突不断；加之近年来各资源国的政治、法律、对外政策的不稳定及其对本国资源与工业保护，也使得在这些区域内从事油气勘探开发的险越来越高因此，中国石油公司进行海外油气投资项目前需要加强风险分析，尽可能降低石油项目风险并获得较好的经济收益，研发石油项目风险．效益联动分析模型十分必要．关于项目风险分析与评价，许多学者对其进行了大量的研究．常见的风险分析与评价方法主要有以下三类：第一类是定性分析法，主要包括故障树分析方法(fault treeanalysis，FTA)，事件树分析方法(eventtreeanalysis，ETA)，因果分析方法(cause consequence analysis，CCA)，德尔菲分析方法(Delphi)等．赵振宇，刘伊生和杨华春14]应用图形演绎方法构建工程项目风险故障树，并探讨项目风险的识别模式，风险因素量化等问题；郑帆15J通过案例介绍了事件树在经济评价中的概率分析以及投标风险决策中的应用，为承包商在参与投标竞争时提供了一种快速有效的决策方法；沈金水，黄蕾，张志雄i6j建立了系统反馈因果结构模型，较为全面地考虑影响楼盘价格从而影响顾客购买的因素，为开发商在定性分析销售价格的制定上提供—个参考模型．第二类是定量分析法，主要包括蒙特卡洛模拟，模糊综合评价方法，实物期权，神经网络模型，因子分析方法等．倪蔚颖通过项目成本风险实例讨论了因素相关往蒙特卡洛随机模拟模型；孙丽is]将模糊综合评价方法应用子对外投资决策中的风险评估体系中，建立了对外投资风险评估体系框架；魏冰，张晨字和姚一甲结合风险企业发展的特点和投资运作过程的特性，论述了实物期权方法在风险企业估值和投资决策中的应用；
利用BP神经网络原理，以路基工程为例构建了分项工程的投资风险BP神经网络评估种子模型，为二期工程及其它欲建的城市轨道工程的投资风险评估提供了有效的定量评估依据