银行系统风险分析（5页）.pdf

概 要
在过去的二三十年里，全球发生了100多次大规模银行系统危机，某些国家¾历了不止一
次这样的危机。银行系统危机对一国¾济可以产生巨大的影响，可以导致国家违约（2002年
的乌干达）、¾济萎缩和政局动荡（97-98年的亚洲金融危机）。银行系统是否健康运作将影
响到一国的资源配置效率，从而影响其¾济发展的速度，另外，也将影响到一国的货币、汇
率政策的有效性，以及其通过宏观政策应对外生风险的能力。
对银行系统风险的识别是惠誉对国家主权评级和该国金融机构评级的基础，尤其在亚洲
金融危机之后，这个环节得到了惠誉更大的重视。基于其对银行和银行系统深入的了解，同
时结合近期理论界对银行系统风险预警的研究，惠誉开发出两种互补的风险测量工具以应对
日益受重视的银行系统风险管理的需求。
首先，银行系统指标（banking system indicator）是测量内生银行系统风险的风险识
别测量值（取值范围为A（非常健康）到E（非常脆弱））。计量这个值需要两个步骤。第一
步是测量银行系统中每一个银行依靠自身能力抵御风险的能力，也就是对单个银行在没有外
部支持的情况下的长期偿债能力评级，然后对单个银行的测量值求均值，得到系统内银行平
均评级。第二步是对银行系统作整体分析：依据历史上银行系统危机中所暴露出来的银行的
薄弱环节，寻找系统内银行所存在的共性问题。
其次，宏观谨慎指标（macro-prudential indicators, MPI）是针对信贷非正常扩张、
资产价格泡Ä以及汇率升值而制定的宏观风险测量值。虽然这三个宏观现象不能完全解释银
行系统危机的爆发，但依据历史¾验判断，它们与银行系统所承受的压力有相当的关系。MPI
的取值范围是MPI1（低压）、MPI2（中等）、MPI3（高压）。
银行系统的脆弱可能是因为银行系统本身的虚弱，也可能是源于宏观¾济所给予的压力。
惠誉认为，银行系统的强健将会使其更能抵御宏观¾济的风险。
1．引言
银行系统危机时常发生，根据世界银行的数据，自70年代末，全球共发生超过100起的
银行系统危机。在亚洲金融危机后，银行系统危机得到更多的重视，研究的焦点是银行系统
的实际情况以及银行系统对国家信用级别的影响。
在进一步探讨银行系统危机之前，我们有必要对这个概念作定义。通常我们对它的界定
是，银行系统的大部分、甚至全部资产被耗尽。举例而言，在阿根廷、俄罗斯还有亚洲危机
中，有普遍的银行挤兑现象，造成整个银行系统无法支付的严重问题。除了这种比较常见界
定，我们还可以从日本找到银行危机的另一种