保险资金运用的法律风险及其防范（5页）.pdf

截止 2012 年底， 我国保险业总资产达 7.36 万亿元， 资金运用余额为 6.85 万亿元，投资收益 2085 亿元。 保险资金运用已经成为保险业的重要业务， 对保险业做强做大、 持续健康发展意义重大。在看到保险资金运用规模不断扩大、收益日益提高及对保险业持续健康发展之积极作用的同时，我们所不能忽视的是，近来我国保险资金运用也发生过损失较大、影响较负面、对行业发展较不利的风险事件，其中有的属于法律风险范畴。因此，有必要对保险资金运用的法律风险及防范进行认真研究，以利更好地促进保险资金运用，促进保险业持续健康发展。
一、保险公司资金运用与法律风险
要研究明白保险资金运用的法律风险， 首先须弄清什么是保险资金运用、 什么是法律风险。这两个看似简单、明确的概念，如果仔细推敲，就会发现事实并非如此。
（一）保险资金运用的内涵与外延
保险资金运用是一个被广泛使用的概念，也为我国《保险法》及保险监管规定所采用，但目前《保险法》及相关规定并未对其进行明确界定。其易产生分歧者主要表现为：
第一，保险资金运用是仅以获取收益为目的，还是也包括自用？
第二， 保险资金运用是仅以运用 “资金” 为目的， 还是也包括对保险公司持有的实物和权利的运用？
第三， 保险资金运用是仅以买卖不动产、股票、 债券等为限， 还是也包括其他实物或权利的买卖？
目前， 我国相关法律法规不仅未对保险资金运用进行明确的界定， 而且在使用上也不完全统一。 判断某一行为是否属于保险资金运用， 仅能看该行为是否受具体的保险法律和保险资金运用监管规定的规范。
（二）法律风险的界定
关于法律风险的定义很多，但并不统一，甚至大相径庭。例如，2004 年《巴塞尔新资本协议》（BaselⅡ） 、 2003 国际律师协会 （IBA） 法律风险工作组、 中国银监会 2007 年 《商业银行操作风险管理指引》 关于法律风险的定义即相差较大。 究其原因，在于法律风险的复杂性、产生原因的多样性以及与信用风险、流动性风险、市场风险等风险联系的紧密性。
一般认为， 法律风险应包含以下两个要素：一是是一种对主体不利的不确定性；二是这种不确定性的产生与法律或监管规定直接相关， 例如违反法律或监管规定、 产生于法律行为或以法律现象呈现（如签署协议） 、可以通过法律方法解决（如诉讼、仲裁） 、法律或监管本身的陷。 我们认为， 从风险管理角度， 之所以要单独区分出一类风险叫法律风险， 是在于法律风险与其他风险在产生原因、 表现形式、 防范和化解手段等方面显著不同，不针对该特点单独处理，不利于很好地防范和化解此类风险。 因此， 科学和准确界定法律风险的内涵与外延， 关键在于这种界定有利于此种风险的识别、 评估、 防范和化解， 而不是作文字或概念游戏。 基于此， 我们认为， 法律风险是指或直接源于法律或监管规定， 或直接体现为法律形式，且须采