咨询电话0755-21659566 13652320211  564358161

免费注册 | 会员登陆 | 上传资料 | 积分说明 | 网银支付 | 银行汇款 | 入会指南  

    

两核实务 | 保险中介 | 业务资料 | 管理制度 | 风险管理   | 经营管理实务 | 网站地图
理论研究 | 港台同业 | 条款费率 | 保险教学 | 财产险培训 | 站内搜索资料 | 保险精算
 

 当前位置:首页>理论研究>>投资研究>>正文



中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究(12页)pdf.rar
 


所在类别: 理论研究/投资研究
文件类型: RAR
文件大小: 3906KB
授权方式: 普通会员,高级会员
下载扣除圈币: 2 圈币
资源语言: 简体中文

【简介】
摘要本文利用风险中性定价方法,不考虑死亡因素,在利率服从Vasicek均值复归模型,标底资产价格服从几何布朗运动的假设下,计算万能险万能账户中最低保证收益率期权的公允价值.考虑保单持有人可以退保,文章利用最小二乘蒙特卡罗方法计算内嵌退保期权的公允价值.此外,章
在给定的定价框架内,对比了固定利率假设与随机利率假设下内嵌期权公允价值对初始利率与均衡利率变化的敏感度,计算其公允价值对资产波动率的变化情况,并初步讨论了最小化结算利率波动的平滑机制选择办法.
关键字万能寿险;最低收益率保证;退保;风险中性定价;最小二乘蒙特卡罗模拟
1引言
2000年,太平洋保险公司在我国推出了第一款万能寿险产品——太平盛世长发两全保险(万能型).此后,万能险产品在中国迅速发展,2007年其总保费达到845.67亿元,占全年寿险保费的18.95%1.万能寿险1979年起源于美国,其特点主要有三2:一、保费可灵活缴纳,只要万能账户余额能应付各项费用,投保人可以在任何时候缴纳任何额度的保费;二、保额在一定范围内可变动,这使得被保险人可以在不提供更严格的可保性证明的情况下增加合同的保障功能;三、保险公司为保单持有人设立万能账户3,保费在扣除各项费用后进入万能账户,账户内金额每期以不低于最低保证收益率的结算利率增值.
万能险的这三个特点实质是保险人提供给保单持有人的三个内嵌期权,加上所有保险产品都具有的退保权,万能险具有四个重要的内嵌期权,本文将分析后两种期权的价值4.研究保险合同中内嵌期权价值的重要性体现在两个方面:一、随着金融市场波动陆加剧,保险合同内嵌期权的估值已经严重影响到了保险公司的经营.白20世纪70年代以来,保险合同内嵌期权价值的低估已经造成了诸多保险公司的破产5.二、国际会计准则要求发生了变化:美国的Financial Accounting StandardsBoard(FASB)与欧洲的International Accounting Standards Board(IASB)均把保险合同负债的公允价值计量作为了目标.我国于2006年颁布了新企业会计准则j从而拉开了实施保险合同负债的公允价值计量的序幕.2009年12月22日,财政部印发了《保险合同相关会计处理规定》,明确了我国保险公司自2009年的年度财务报表开始,必须对保险合同准备金以公允价值计量.对保险负债以公允价值进行计量就必须明确处理保险合同内嵌期权的价值,这也是公允价值计量的一个难点.

加入保险资料库会员的说明】  

 一、保险资料库会员分为:免费会员、普通会员和高级会员三类。  

会员类别
会员权限
会员费
充值圈币
免费会员 开放授权免费会员的资料 免费 0圈币
普通会员 开放授权免费会员和普通会员的资料 150元/年 600圈币
高级会员 开放授权免费会员/普通会员/高级会员的资料,也即本站全部资料 个人:300元/年 1200圈币
   

说明:

1、普通会员为下载保险论文设置,建议保险从业人员加入高级会员,方可下载专业资料!

 

2、下载资料时会扣除该资料所需圈币数,圈币用完,会员权限自动失效!

 

3、会员到期没有续费的,系统会清除所有剩余的圈币,及时续费的不清除剩余圈币!

二、免费会员可以通过以下两种方式升级成高级会员:

 

第一种:通过付费成为高级会员。

 

第二种:通过上传资料开通高级会员,详情点击进入

三、保险资料库付费方式

 1、微信支付  2、网银在线支付 3、支付宝支付  4、手机支付宝支付  5、银行汇款  6、送卡上门,卡到付费

咨询电话0755-21659566 15219497011       微信咨询: 15219497011      : 564358161

  本类最新排行

  ·美欧存款保险制度及中国深化金融改革(10页).d
  ·构建财产险产品品牌优势(4页).doc
  ·财产保险行业竞争品牌经济研究(2页).doc
  ·数据挖掘技术在财产保险中的应用(4页).doc
  ·财产保险公司经营绩效评价体系探究(4页).doc
  ·财产保险理赔原则与路径研究(3页).doc
  ·财产保险赔偿问题探讨(4页).doc
  ·财产保险银保营销渠道的建构探讨(4页).doc
  ·财产保险分摊原则实证分析(2页).doc
  ·财产保险公司“营改增”思考(3页).doc
  ·财产保险公司财务预算管理研究(4页).doc
  ·浅谈保险利益的法律问题(5页).doc
  ·财产保险对民生改善的作用(5页).doc
  ·财产保险合同中的保险利益问题探析(5页).doc
  ·财产保险管理工作状况与强化路径分析(5页).do
  ·财产保险公司财务管理的风险对策探析(5页).do
  ·财产保险公司客户关系管理的运用(3页).doc
  ·企业财产保险行为问题分析(3页).doc
  ·电网企业财产保险索偿机制建立初探(3页).doc
  ·家庭财产保险发展的有效策略(2页).doc

  本类热门排行

  ·我国社会保险体系发展面临的主要难点.PDF
  ·论社会保险权.PDF
  ·国内保险资金运用新渠道探析.PDF
  ·县域商业保险的市场定位.PDF
  ·从老保单看旧上海银行创办的保险公司(上).PDF
  ·中国寿险业面临的机遇和挑战.PDF
  ·保险资金运用国际比较研究.PDF
  ·浅谈我国衡器生产企业的管理.PDF
  ·上海农民工社会保障问题研究.PDF
  ·保险企业IT战略规划呼唤科学化的项目管理.PDF
  ·发达国家保险资金运用的比较研究.PDF
  ·各国保险业资金运用比较.PDF
  ·中国寿险业的经营环境因素分析.PDF
  ·中国寿险业的历史、现状与前景.PDF
  ·中国寿险业的现状与发展.PDF
  ·中国寿险业当前面临的利率困境及策略选择.PDF
  ·中国寿险业改革与发展的“五个不相适应”应引起重视
  ·中国寿险业核保制度的建立与完善.PDF
  ·中国寿险业的下一步.PDF
  ·中国发展投资连结保险产品的必要性与可行性.PDF

关于我们 - 联系我们 - 会员注册汇款帐户网站地图

版权所有:深圳市圈中人电子商务有限公司     本网法律顾问:大成律师事务所 贾锐律师
联系电话:0755-21659566 13652320211  客服QQ
564358161(认证信息“圈中人”)
Copyright © 2000-2011
ZLK.QZR.CN All Rights Reserved
粤ICP备05047908号