DL公司格鲁吉亚某水电站项目信用险承保案例（5页）.pdf

一、项目摘要 
（一）项目国别：格鲁吉亚 
（二）项目行业：电力 
（三）项目类型：水电站 
（四）保单类别：海外投资（债权）保单 
（五）项目特点：该项目是中国与格鲁吉亚政府首次经贸混委会确定的两国之间最大的经贸合作项目，也是该国独立以来的第一个新建电站项目，还是第一个以BOT形式投资运营的项目，受到两国政府和两国领导人的高度重视。格总统亲自颁布总统令，承诺收购电站的全部发电量，并给予包括免除设备进口关税、减免经营和所得税等在内各项优惠措施，同时承诺全部发电量由该国电力批发市场收购，而且签署的电价远高于市场电价。 
（六）承保特点：为防止项目企业因遭受不可预测的政治风险而蒙受损失，导致项目企业现金流中断，从而无法向中国EM银行归还贷款，原人保信用险部为DL公司出具了包括征收、汇兑限制和战争险的海外投资（债权）保单。保险标的为EM银行向DL公司贷款的本金金额。 
二、案例介绍 
项目企业——EE 公司（以下简称“项目企业”）是一家在格鲁吉亚首都Tbilisi注册成立的有限责任公司，负责以BOT方式投资、建设和经营坐落于格鲁吉亚卡克提（Kahhet）地区的一座高水头冲击式水电站，电站装机容量24MW，计划年发电量 1.46 亿千瓦时。电站的建设期 2 年，生产经营期25年。 
根据中外双方的股权安排，中方——DL公司持股93%；外方——F公司持股7%。DL公司的投资中20%为股本金， 80%为通过中国EM银行获取的出口卖方信贷。项目公司成立后，由项目公司负责电站的建设和经营管理，项目公司以电站产出电能获得的收入偿还银行贷款。 
项目企业同格鲁吉亚电力批发市场（POOL）签订了《购电协议》。该协议规定，从第一台机组并网之日起，在协议有效期内，POOL将购买水电站的全部净电能输出，有效保证了项目产品的销售。同时，该项目获得了格鲁吉亚政府的大力支持，总统亲自颁发总统令，给予项目公司税收、环保